以太坊高手续费会吞噬DeFi的普惠愿景,怎么办?

  撰文:潘致雄,链闻研究总监

  很多人将「去中心化金融」 (DeFi) 归为「开放式金融」 (Open Finance) 的一部分,认为它最终的目标是实现无需许可和普惠的金融基础设施。但作为目前承载最丰富 DeFi 生态的以太坊区块链而言,却为普通用户筑起了很高的使 用成本。当然,这是由多方面原因造成的。

  以目前 DeFi 抵押借贷项目Compound为例,近期平均单次交易成本接近 2 美元。而更狠的是1inch这类流动性聚合器,由于内嵌了交易路由等逻辑,平均每笔交易成本突破了 5 美元。

  这也就意味着,小额兑换或小额抵押借贷的场景十分不经济,比如,一个 100 美元左右的交易,接近 5% 的成本要交给矿工。然而,在大额交易的场景中,虽然链上交易成本的占比更低了,却要承受更多的交易滑点。

  所以,对于以太坊的 DeFi 协议而言,存在着资金规模的「软限制」——虽然 DeFi 协议本身是开放且没有限制用户使用,但是资金体量较小或较大,都需要付出占比很高的额外成本。

  大多数用户总不可能因为要支付、兑换或存款 1 美元,而付出几美元的成本。我们根据目前实际的链上交易成本进行了简单的测算:如果想要玩转大部分的 DeFi 协议,单次交易的资金体量在「数百」至「数万美元」是比较合适的,在这样的资金范围内,交易成本所占比重才能少于 1%。

  链上交易成本骤增的原因来自于几个方面,链闻曾于上月盘点过近期占用以太坊资源的罪魁祸首,排名前 7 的项目中,有 5 个疑似为「资金盘」。另外,美元稳定币 USDT 的转账需求也在不断增加,再加上源源不断新增的 DeFi 项目抢占以太坊的计算资源,导致了最近一个多月持续的链上 高额手续费现状。

  从 Etherscan 统计的数据来看,近期日平均 Gas 成本达到了40 Gwei左右,而早些日子平均仅 10 Gwei 左右,甚至 1 Gwei 也能成交——看看,这已经是几倍到几十倍的差别了!

  最直接的解决方案就是将 区块大小扩容,哪怕会产生一些负面影响。近几日矿工们已经达成共识,将以太坊的区块大小扩容了 20%,导致手续费已经降低了 20% 左右,效果非常明显。但以太坊的核心开发者却认为这种措施可能会给网络带来更大的风险,不仅提高了矿工同步节点的容量和时间,还可能会引起 DoS (拒绝服务攻击) 。

  所以除了区块直接扩容的形式,开发者和整个社区还在探索更多其他的方式,为链上的计算资源「减负」,已经有不少层面的解决方案有望逐渐缓解这一问题:

  年内有望全面铺开的方案:基于目前以太坊的现状,二层扩容方案(如 Rollup) 可以提升约两个数量级的吞吐量。 两年内有望实现的方案:当以太坊完全升级至2.0后,分片技术、全新的共识算法和性能更好的基础设施可以提升主链的吞吐量。 短期解决方案:EIP-1559改进提案,也许可以短期内降低交易成本,特别是可以解决因手滑输错交易费用的交易而言,Vitalik Buterin 也曾表示过该观点。 直接解决方案:提升区块大小 (计算量) 容量,但可能会暴露其他风险,所以社区对这类方案比较谨慎。

  另外,其他公链也蠢蠢欲动,试图蚕食更多以太坊的用户场景,虽然这样也能缓解不少以太坊的链上压力:

  波场:已经从以太坊迁移了一部分USDT流动性,对于很多交易所之间的 USDT 转账,有些用户开始使用波场。另外,开发者社区还在试图将以太坊的 DeFi 应用借鉴过去,比如已经公开了 Uniswap 和 Synthetix 的「波场版本」。 比特币侧链 Liquid:Liquid 不仅支持 USDT 的大额、低成本、匿名转账,也开始尝试代币发行业务,比如加密货币交易所 BTSE 的平台币。 其他:也有不少公链增加了与以太坊虚拟机 (EVM) 之间的兼容性,比如以太经典(ETC)、NEAR、Binance Smart Chain、波卡等,未来开发者在迁移 DeFi 应用时可能会优先考虑支持 EVM 的公链,因为移植难度更低。 算一算:以太坊 DeFi到底适合多少资金量的场景?

  毫无疑问,「小额支付」的用户场景如果由以太坊执行,成本就太高了。以稳定币 DAI 为例,最简单的转账以当前的手续费计算,需要约 0.7 美元——如果只是转账或者支付几枚 DAI,手续费成本太高。

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